@usstocksnews | YouTube | VK Видео | Чат
🔹 Revenue: $33.73B (Est. $33.3B) 🟢; +25.5% YoY; +1.9% QoQ
🔹 Gross Margin: 62.3% (Est. 60.5%) 🟢
🔹 Oper Margin: 54.0% (Prior: 49%–51%) 🟢
🔹 Net Profit: $16.30B (Est. $15.2B) 🟢
FY26 CapEx mix:
🔹 CapEx: $52–$56B (vs $40.9B in FY25, Est. $48B) 🟢
🔹 70%–80% advanced node;
🔹 ~10% specialty;
🔹 10%–20% advanced packaging /testing /mask/others
Q1’26 Guidance
🔹 Revenue: $34.6–$35.8B (Est $33.2B) 🟢; +4% QoQ; +38% YoY
🔹 Gross Margin: 63%–65% (Est 59.6%) 🟢
🔹 Operating Margin: 54%–56% (Est 50.0%) 🟢
🔹 Assumed FX (for guide): $1 = 31.6
🔹 Tax rate: 16% in 2025; expects 17%–18% in 2026
Technology Mix (Wafer Revenue) (Q4’25)
🔹 N3: 28% of wafer revenue
🔹 N5: 35% of wafer revenue
🔹 N7: 14% of wafer revenue
🔹 ≤7nm total: 77% of wafer revenue
🔹 Others (≥10nm): 23% of wafer revenue (implied residual)
Revenue by Platform (Q4’25)
🔹 HPC (incl. AI): 55% of total; +4% QoQ
🔹 Smartphone: 32% of total; +11% QoQ
🔹 IoT: 5% of total; +3% QoQ
🔹 Automotive: 5% of total; -1% QoQ
🔹 DCE: 1% of total; -22% QoQ
🔹 Others: 2% of total (implied residual); QoQ not disclosed
FY25 Recap
🔹 Rev: $122.42B 🟢; +35.9% YoY (Est. +34.5% YoY)
🔹 Gross Margin: 59.9% (vs 56.1% in FY24)
🔹 Operating Margin: 50.8% (vs 45.7% in FY24)
🔹 Net Profit: $55.13B (vs $36.49B in FY24)
🔹 Wafer shipments: 15.02M (vs 12.91M in FY24)
🔹 CapEx (FY25): $40.9B
Переходи в чат t.me/USstocksnews_chat
Прогноз на 2026 год + Долгосрочные цели
🔸 Рост выручки в 2026 финансовом году: «около 30%» (обусловлен спросом, связанным с ИИ)
🔸 Прогноз валовой прибыли на долгосрочную перспективу повышен: 56% (с 53% %)
🔸 Рост выручки от ИИ: среднегодовой темп роста от 50% до 55% (2024–2029 гг.), повышен с предыдущего прогноза в середине 40%.
🔸 Долгосрочный рост общей выручки: ~25% среднегодового темпа роста (2024–2029 гг.)
🔸 Отрасль «Литейное производство 2.0»: рост на 14% в 2026 году (мнение компании)
Комментарии гендиректора:
🔸 «Нам нужно инвестировать $52–56 миллиардов в капитальные затраты… Если мы не сделаем это тщательно… это будет большой катастрофой для TSMC».
🔸 «Я трачу много времени… на общение с крупными клиентами, а затем и с клиентами клиентов… Я хочу убедиться, что… спрос реален… они показывают мне доказательства…»
🔸 «Мощности крайне ограничены… мы прилагаем все усилия, чтобы сократить этот разрыв…»
🔸 «Мы рассматриваем 2028 или 2029 год… мы надеемся, что дефицит предложения сократится».
🔸 «В первую очередь меня беспокоит электроснабжение на Тайване».
🔸 «На строительство нового завода уходит от двух до трех лет».
🔸 «Узким местом является… поставка пластин».
#tsm
Читать новости о компании Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
