@usstocksnews | YouTube | VK Видео | Чат
JPMorgan отмечает сильные результаты первого квартала и видит возможность многолетнего роста прибыли, улучшенные ожидания по марже и положительную динамику сопоставимых продаж по всем брендам.
Валовая маржа расширилась на 240 базисных пунктов в годовом исчислении до 36,8%, что также превысило ожидания рынка.
Операционная маржа улучшилась на 305 базисных пунктов до 9,6%.
На весь год JPMorgan повысил прогноз EPS до $5,04 с $4,80, что выше консенсуса в $4,51.
Прибыль на акцию на ФГ26 прогнозируется на уровне $5,93.
Аналитик отметил возможности для роста сопоставимых продаж и маржи, особенно по мере ослабления давления скидок и продолжения масштабирования Nuuly.
В отчете также указывается на потенциальный эффект от обратного выкупа акций и отсутствием долга на балансе.
«Мы видим потенциал для превышения прогнозов по сопоставимым продажам на ФГ25 по всем трем брендам», прогнозируя рост на +6,7%, что значительно выше консенсус-прогноза рынка в +2,8%.
Ожидается, что расширение валовой маржи также будет устойчивым, поддерживаемое улучшениями в бизнесе Urban Outfitters и продолжающимся ростом рычагов в Nuuly.
Пересмотренная оценка JPMorgan предполагает примерно 13-кратную прибыль ФГ26, что, как отмечается, соответствует трехлетнему среднему показателю компании до пандемии.
#urbn
Для обсуждения переходи в чат t.me/USstocksnews_chat
