Spruce Point видит риск снижения Skechers на 30–50%, до $18,60-$26,00 за акцию. Spruce Point считает, что рост выручки Skechers за последние пять лет в значительной степени был результатом действия двух временных катализаторов, и прогнозирует, что компания столкнется с «существенным» замедлением роста выручки.
Spruce Point считает, что Skechers — это «просто обувная компания с умеренным ростом, которая, вероятно, никогда не сможет конкурировать с такими компаниями, как Nike, Adidas или Puma». генерация свободного денежного потока останется ниже среднего, «мы находим много причин для Skechers торговать с дисконтом по сравнению с более широкими обувными аналогами.
